Featured

«БТА Банк»: The show must go on

18 сентября, «БТА Банк» должен представить Агентству финансового надзора Республики Казахстан соглашение о реструктуризации своей внешней задолженности, подписанное зарубежными кредиторами или хотя бы большинством из них.

 

 

Но не будем забегать вперед, в начале следующей недели уже будет все понятно. Пока же поговорим о том, что представляет собой на настоящий момент прежний...лидер банковской системы Казахстана.

Нынешнее руководство БТА и ФНБ «Самрук-Казына» по-прежнему заверяют главу государства, казахстанскую общественность, зарубежных инвесторов и потенциального покупателя в лице «Сбербанка России», что банк еще о-го-го и из него еще можно сотворить конкурентоспособный финансовый институт, ориентирующийся на работу на внутреннем рынке. Во все эти обещания верится с трудом, поэтому попробуем проверить горение сердец господ Келимбетова, Дунаева, Сайденов и Варенко «алгеброй» экономических показателей.

 

Эффект одной операции.

 

Для начала посмотрим баланс БТА на 1 января и 1 июля 2009 года. Надо отметить, что побед у нового руководства банка не наблюдается. Скорее наоборот — нечто напоминающее классическое «наши финансы поют романсы». Общая сумма активов банка за полугодие сократилась на 29%, с $24138 до $17060 миллионов.

 

Произошло это в основном по статье «кредиты нетто», которая «усохла» на 61%, с $17304 до $6733 миллионов. Сокращение было частично компенсировано статьей «ценные бумаги», по которой наблюдался рост с $1080 до $5115 миллионов, или на 374%. Столь аномальный результат стал возможным в результате операции обмена облигациями между БТА и его новым мажоритарным акционером, ФНБ «Самрук-Казына».

 

В результате этой несложной, но, мягко говоря, вызывающей сомнение операции БТА не только подкачал общую сумму своих активов, но и получил возможность почти законно занимать деньги у Национального банка. Если вычесть 645 миллиардов тенге облигаций, которые округленно равняются $4,3 миллиарда, то реальный объем активов БТА на 1 июля 2009 года составляет порядка $12,8 миллиарда. Другими словами, за полугодие активы сократились почти в два раза.

 

Из других показателей этой части баланса отметим рост объема межбанковских кредитов и депозитов — с $272 миллионов на 1 января 2009 года до $500 миллионов на 1 июля 2009 года. Похоже, и здесь не обошлось без подсказки, а может, и прямого участия государства и контролируемых им финансовых институтов. Однако это помогло не очень — финансовое положение БТА ухудшилось, что в числе прочего выразилось в сокращении наличных и средств на корсчетах с $925 до $448 миллионов, или более чем вдвое.

 

С такой помощью врагов не надо

 

Переходим к пассивам. За первое полугодие 2009 года резко сократились обязательства БТА перед финансовыми организациями — с $5248 до $3635 миллионов (на 31%), счета клиентов — с $6759 до $4452 миллионов (на 34%). Заметно сократились вклады финансовых организаций специального назначения, SPV — с $5776 до $5264 миллионов, или на 9%. Зато резко выросли объемы операций репо — с $426 до $2411 миллионов. Мы не знаем, сколько из этой суммы составляют деньги Национального банка РК, но, похоже, львиная доля, если не все.

 

Соответственно, в пассивах не могла не отразиться операция по обмену облигациями между «БТА Банком» и ФНБ «Самрук-Казына» на 645 миллиардов тенге. В результате статья «выпущенные ценные бумаги» «распухла» со $182 миллионов на 1 января 2009 года до $4462 миллионов на 1 июля текущего года, т. е. на рекордные 2358%. Зато субординированные долги БТА сократились за полугодие на одну пятую — с $1679 до $1348 миллионов. Но самая большая катастрофа произошла с капиталом. Он сжался как шагреневая кожа с $3452 миллионов на начало года до минус $5919 миллионов.

 

Таким образом, если судить по итогам первого полугодия текущего года, то государственная помощь «БТА Банку» оказалась куда разрушительнее, чем два года и две волны экономического и финансового кризиса. Через пять месяцев после массированного вторжения правительства он потерял половину активов, а его кредитный портфель «усох» более чем на три пятых, и чтобы банк не обанкротился, государству пришлось замещать деньги зарубежных кредиторов и казахстанских вкладчиков, которые кинулись спасаться бегством.

 

В связи с этим есть смысл оценить неформальную поддержку огосударствленного «БТА Банка» правительством путем завода в него денег государственных нефинансовых организаций. На 1 января 2009 года на текущих счетах этой категории клиентов находилось $143 миллиона, что составляло 9% к общему объему средств на текущих счетах юридических лиц. К 1 июля 2009 года произошел рост до отметок соответственно $1798 миллионов и 81%. Отметим, что увеличение остатка на текущих счетах нефинансовых государственных организаций в БТА в 12,6 раза всего за полугодие никак нельзя отнести к случайности.

 

Теперь о вкладах нефинансовых государственных организаций. Их общий объем в «БТА Банке» на начало года составлял $1677 миллионов, или 72% от общего объема вкладов юридических лиц. На середину 2009 года соответственно $731 миллион, или 68%. То есть произошло снижение. Но в совокупности общая сумма денежных средств на текущих счетах и депозитах нефинансовых госорганизаций выросла за полугодие с $1820 до $2528 миллионов, или на 39%, а их доля в общей сумме клиентских средств — с 27 до 57%.

 

Расходы — растут, доходы — падают

 

Для оценки текущего состояния «БТА Банка» есть смысл рассмотреть показатели кредитной деятельности в первом полугодии 2009 года. Общий объем кредитов‑брутто на 1 июля текущего года составил $17387 миллионов, то есть уменьшился по сравнению с $19080 миллионами на 1 января всего на 9%.

 

Однако резко выросли: объем просроченных кредитов — с $281 до $2066 миллионов, или на 635%, просроченные проценты — с $32 до $185 миллионов, или на 484%, списанные требования — с $288 до $634 миллионов, или на 120%, и так называемые NPL, списанные за баланс кредиты — с $1148 до $11313 миллионов, или на 885%.

 

Особую тревогу вызывает тот факт, что банк перестал исполнять роль торгового посредника, резко сократил торговое кредитование. Так, если объем выданных гарантий на 1 января 2009 года составлял $16035 миллионов, то к 1 июля 2009 года он сократился на четверть, до $12082 миллионов. Показатели по аккредитивам соответственно составили $1140 миллионов на начало полугодия и $647 миллионов на конец, со снижением на 43%.

 

Все это привело к беспрецедентно плохому финансовому результату. Чтобы доказать этот тезис, сравним показатели января — июня 2008 и 2009 годов. Доходы в эти периоды соответственно сложились в сумме $1711 и $1531 миллион, то есть в текущем году сократились по сравнению с предыдущим годом на 11%. БТА стал намного меньше зарабатывать процентных доходов — $858 миллионов в первой половине 2009 против $1293 миллионов в соответствующем периоде 2008‑го — снижение на 34%, в основном за счет сокращения доходов по кредитам.

 

Непроцентные доходы «БТА Банка», наоборот, выросли с $418 миллионов в первом полугодии прошлого года до $673 миллионов этого. Но основной прирост показателя обеспечила одна статья «доходы по переоценке» — доходы по ней выросли с $29 до $240 миллионов, или на 735%. Падение доходов от комиссий со 115 до 67 миллионов тенге было компенсировано ростом доходов по дилингу с $226 до $300 миллионов долларов.

 

Зато расходы «БТА Банка» в январе — июне 2009 года составили астрономическую сумму $11626 миллионов против $1577 миллионов в первом квартале 2008 года. Рост показателя составил 7,4 раза. Сразу оговоримся, что основной вклад в рекорд внесли расходы по формированию провизий — $9967 миллионов, тогда как в прошлом году они составили всего $359 миллионов. Чтобы сопоставление показателей было корректным, мы вычли расходы на провизии, и вот что получилось: в январе — феврале 2008 года очищенные расходы «БТА Банка» составили $1218 миллионов, в соответствующем периоде этого года — $1659 миллионов.

 

Теперь можно сопоставить результаты работы двух управленческих команд, соответственно представляющих частных и государственного акционеров.

 

В 2008 году Мухтар Аблязов, Роман Солодченко и Жаксылык Жаримбетов обеспечили за первое полугодие доход в сумме $1711 миллионов и расходы, очищенные от расходов на формирование провизий $1218 миллионов, в результате чего условная прибыль составила $493 миллиона долларов.

 

В 2009 году Арман Дунаев, Анвар Сайденов и Николай Варенко «заработали» $1531 миллион, «израсходовали» $1659 миллионов и «получили» условный убыток $128 миллионов.

 

Причем если по процентным операциям доходы в первом полугодии этого года составили $858 миллионов, расходы — $729 миллионов, а сальдо сложилось положительным в объеме $129 миллионов, то по непроцентным операциям (без учета расходов на формирование провизий) сальдо было отрицательное — минус $257 миллионов.

 

Оно сложилось путем вычета из $673 миллионов доходов $930 миллионов расходов. Причем убытки формировались практически по одному направлению дилингу, где доходы составили $300 миллионов, а расходы — $571 миллион.

 

Миллиарды на ветер

 

И в завершение мы теперь можем достаточно точно оценить объем реальных, а не декларируемых расходов государства на операцию по принудительному вхождению правительства и его агента, ФНБ «Самрук-Казына», в капитал «БТА Банка». Сразу оговоримся: перевод тенговых сумм в доллары будем осуществлять по курсу, действовавшему на момент транзакции, чтобы убрать влияние курсовых колебаний, а итог подсчитывать за период с января по июль 2009 года, что дает небольшую ошибку, поскольку госвторжение в БТА состоялось 2 февраля.

 

Начнем с $1,7 миллиарда, ко­торые были прямо «влиты» правительством в капитал банка, чтобы получить мажоритарный пакет акций. Затем прибавим $4,3 миллиарда операции обмена облигациями между «БТА Банком» и ФНБ «Самрук-Казына». Нас могут упрекнуть, что это не­пра­виль­но, поскольку нет чистого финансирования, а есть обмен ценными бумагами. На что мы ответим, что облигации Фон­да национального благосостояния обеспечены многомиллиардными активами его «дочерних» и «внучатых» структур, тогда как облигации БТА ничего не стоят.

 

После чего прибавим при­рост в БТА денежных средств нефинансовых государственных организаций, которые вряд ли решились на это без негласной команды правительства — это еще $0,7 миллиарда.

 

И в завершение посчитаем вклад Национального банка РК, который кредитует «БТА Банк» под ценные бумаги, в данном случае те самые облигации ФНБ «Самрук-Казына» — это еще $2 миллиарда (считаем только прирост за первое полугодие).

 

Итого получается: 1,7 + 4,3 + 0,7 + 2 = 8,7 миллиарда долларов. Весьма кругленькая сумма. И это, не считая потерь зарубежных кредиторов, которые оцениваются приблизительно в $8 — 9 миллиардов. Такова цена неразумного и плохо просчитанного решения правительства.

 

Окончательна ли эта сумма? Вряд ли, ведь впереди судебные процессы по иску отдельных акционеров к БТА и судебный процесс в Великобритании, в ходе которого будут рассматриваться встречные иски к правительству, Нацбанку, ФНБ «Самрук-Казына» и отдельным высокопоставленным казахстанским чиновникам и руководителям.

 

 

 

Источник: Газета "Моя республика" №07 (33) от 18 сентября 2009 года

 

 

Статьи по теме

Это возврат активов или сделка с ворами?

Это возврат активов или сделка с ворами?

More details
Депутат требует запретить банкам, получившим помощь из Нацфонда, выплачивать дивиденды акционерам

Депутат требует запретить банкам, получившим помощь из Нацфонда, выплачивать дивиденды акционерам

More details
Эксперты Комитета против пыток высоко оценивают усовершенствование законодательства Казахстана

Эксперты Комитета против пыток высоко оценивают усовершенствование законодательства Казахстана

More details