Арыстан Есентугелов, институт экономических исследований: "Стратегии, ориентированные на развитие сырьевых отраслей, ошибочны".
"Панорама" 15 октября 1999 года.
- В Казахстане вот уже восьмой год идет реформа, направленная на формирование рыночной экономики и достижение устойчивого экономического роста. Но все эти годы казахстанская экономика практически находится в кризисе. Наблюдавшееся в 1992 году и первой половине 1988 года некоторое оживление производства, в принципе, не изменило эту тенденцию: оно не было ощутимым и оказалось краткосрочным. Люди не смогли почувствовать "вкус" положительных сдвигов в экономической реформе, которых они так долго ждали и на которые так надеялись.
К сожалению, со второй половины 1997 года в мировой экономике разразился финансовый кризис и произошло снижение цен на нефть и другие сырьевые товары, составляющие основной экспорт Казахстана, а в августе 1998 года мировой финансовый кризис настиг российские финансовые рынки. И вот со второй половины 1998 года казахстанская экономика функционировала главным образом под воздействием российского финансового кризиса. Она имела в первом полугодии прирост ВВП на 1,3%, закончила год снижением на 2,5%, при этом промышленное производство снизилось на 2,1, а сельскохозяйственное - на 19%. В первом полугодии нынешнего года тенденция нарастала, и ВВП снизился уже на 3,3%, а объем промышленного производства - на 4,1%. Естественно, соответственно ухудшились финансово-бюджетная и денежно-кредитная системы, стала расти инфляция, сокращаются золотовалютные резервы, увеличивается безработица и ухудшается социальное положение народа.
- На кого или на что, по-вашему, были рассчитаны заявления нашего правительства о том, что кризис в России не имеет к нам никакого отношения?
- Мне представляется важным и позитивным с точки зрения будущего причины новой волны экономического кризиса на фоне российского и мирового финансового кризиса, падение мировых цен на сырье и действия правительства в этих условиях. Это послужит ценным уроком для стран СНГ.
Непозитивную роль для нашей экономики сыграли упорные заявления о том, что российский финансовый кризис не повлияет на казахстанскую экономику, при этом гарантом этому должна служить, оказывается, разделенность казахстанской финансовой системы с российской. Это было, мягко говоря, не то объяснение. Очевидно, что этот кризис не мог не повлиять на экономику Казахстана, причем очень сильно, поскольку 2-3
% экспорта и 38-40% импорта Казахстана связаны с Россией. 6400 километров общей границы и 38% русскоязычного населения, имеющего тесные связи с российскими гражданами, делают такие заявления более чем странными.Воздействие российского финансового кризиса ощущалось уже в четвертом квартале, когда началось резкое снижение экспорта и импорта, спад производства, поскольку казахстанская экономика после обвала рубля потеряла конкурентность. Если за 9 месяцев страна имела рост по этим показателям, то только за счет ухудшения ситуации в четвертом квартале по году объем ВВП уменьшился на 2,5%, промышленное производство - на 2,1, сельское производство - на 21%. Другая сторона воздействия российского финансового кризиса заключалась в резком росте спроса на валюту, особенно в приграничных областях. Сначала обменный курс доллара повысился с Т76 до 100-105 в этих регионах. Нацбанку пришлось потратить немало золотовалютных резервов, чтобы стабилизировать курс. Мы начали задумываться над тем, что делать. Стояла дилемма: либо девальвировать тенге в 3-4 раза, как это произошло в России, чтобы обеспечить конкурентоспособность экономики, либо защищаться от финансового кризиса или, по крайней мере, ослабить его воздействие. Конечно, было бы наивно думать, что действующее правительство пойдет на такую девальвацию тенге. Страна пошла по второму пути.
- В чем заключался этот путь и насколько он оказался оправданным?
- Для этого приняли следующие меры. Денежная масса была сокращена на 17%, а наличные деньги - на 30%; процентная ставка рефинансирования увеличилась с 18,5 до 25%; секвестирование бюджета и уменьшение бюджетного дефицита - расходы уменьшились на 25%, а дефицит - с 5,6 до 3,5%. Кроме того, была произведена валютная интервенция, в целом на $600 млн. Это, конечно, не защитило
экономику, но позволило сохранить банковскую систему от обвальной инфляции и значительную часть золотовалютных резервов. Однако продолжился спад производства, сильно сократился экспорт из-за падения конкурентоспособности нашей экономики. На фоне таких нарастающих тенденций Казахстан был вынужден 4 апреля 1999 года перейти на свободный плавающий курс тенге, что означало девальвацию национальной валюты. За полгода 1999 года она девальвировалась в 1,6 раза.- Почему же казахстанская экономика оказалась столь легко уязвимой?
- Причины надо искать во внутреннем положении и собственной экономической политике. Прежде всего существует объективная причина - неустойчивость функционирования переходной экономики вообще. Такая экономика легко восприимчива к любым незначительным воздействиям, чтобы выйти из состояния равновесия, что и случилось с казахстанской экономикой.
Но большую роль сыграли субъективные факторы. В частности, этот случай дал нам возможность понять ошибочность стратегий, ориентированных на развитие сырьевых отраслей, ибо мировые цены часто подвергаются колебаниям, а значит, такая экономика не может функционировать устойчиво. Ясно, что такого в экономике допускать нельзя. Сказались, конечно, ошибки и просчеты, допущенные в денежно-кредитной политике, в макроэкономической стабилизации. Непрерывное сжатие денежной массы привело к крайне низкому уровню монетизации экономики - до 8% ВВП, росту неплатежей, подавлению спроса, острому дефициту кредитных ресурсов. В результате выросла процентная ставка, снижались
возможности инвестирования реальной экономики, кредитные ресурсы стали невозможными для товаропроизводителей. Таким образом, стало ясно, что макроэкономическая стабилизация, не подкрепленная оживлением реального сектора экономики, не может быть устойчивой. Особо сильную роль сыграло наше безалаберное отношение к бюджетному дефициту. В бюджетах 1997 и 1998 годов планировался очень высокий бюджетный дефицит, на 1998 год он должен был составить 5,6% ВВП, главным образом из-за пенсионной реформы. Известно, что высокий бюджетный дефицит воспроизводит сам себя. Для его покрытия государство постоянно обращалось к заемным средствам. Поэтому все больше росла зависимость экономики от роста заемных средств, в силу чего стремительно росли долги государства. В этом году приходится не только обслуживать из бюджета эти внешние долги, но и возвращать, причем возвращать немало - $900 млн. Это не под силу нашей экономике. На внутреннем денежном рынке для покрытия бюджетного дефицита пришлось увеличивать ГКО, повышать их доходность. Все больше средств отвлекалось на денежный и валютный рынки, что способствовало выстраиванию финансовых пирамид, а эта ситуация усложнялась сужением налоговой базы бюджета в силу того, что значительная часть легальной экономики уходила в теневую, большинство национальных и иностранных компаний резко сократили уплату налогов. Налоговые поступления в бюджет от этих компаний снизились до 1-4% ВДС, против 25-30% в 1996-1997 гг.Чрезмерно высокими были неплатежи между предприятиями, между бюджетами и предприятиями. Размеры просроченных кредиторских задолженностей составляли более 40% ВВП, дебиторских - около 30% ВВП. Этому способствовало нарастание бюджетного дефицита, особенно в I квартале 1998 года, так как правительство не смогло выполнить свои бюджетные обязательства. Это расстроило финансовую систему, разбалансировало товарно-денежные потоки, снизило товарность экономики. Уязвимость экономики увеличивала стабилизация обменного курса национальной валюты, стимулировал приток импорта, который повышал спрос на валюту. Этому способствовала более высокая надежность хранения денег в иностранной валюте из-за ненадежности хранения свободных денежных средств в банковской системе, необязательности ее в выполнении своих обязательств и так далее. На этом фоне не могли не сказаться негативно на устойчивости экономики сужение источников поступлений валюты, недостаточность золотовалютных резервов и опасность их быстрого истощения. Здесь опять стали сказываться действия иностранных компаний: отток капитала из страны, невозврат валютных выручек в страну, завоз оборудования, материалов из-за рубежа, в силу чего сокращались тенговые потребности. А ведь иностранным компаниям принадлежит 80% экспорта страны.
Еще один фактор уязвимости экономики связан со слабой работой рынка ценных бумаг, главным образом из-за низкой ликвидности корпоративных ценных бумаг и незначительного спроса на них. Таковы основные факторы кризиса. Приятно, что ситуация позитивно меняется, начинает давать свои положительные результаты девальвация тенге, рост цен на нефть и активизация реализации промышленной политики и другие меры, предпринимаемые за последнее время. Начиная уже с июня в казахстанской экономике начались положительные сдвиги. Из месяца в месяц замедляются темпы снижения ВВП и промышленного производства. Более того, их объемы начали расти нарастающими темпами, а сельскохозяйственное производство уже шесть месяцев устойчиво растет как к соответствующему периоду прошлого года, так и к предыдущему месяцу текущего года. В результате, по предварительным статистическим данным, за девять месяцев спад производства по сравнению с соответствующим периодом прошлого года прекратился. Такое же положение произошло с темпами инвестиций - впервые за год Нацбанк снизил ставки рефинансирования с 25 до 20%, возросли золотовалютные резервы. В последние месяцы наблюдалась не инфляция, а дефляция.
Теперь важно закрепить эту тенденцию, и не только закрепить, но и усилить. Такая ситуация, как я уже говорил, возникала в 1997 и первой половине 1998 года. Но мы не сумели сделать этого и упустили свой шанс на экономический рост. Мы пренебрегли советом Дж.Кейнса, который говорил: "То благо, которое несет с собой первый импульс к подъему, как таковое является наиболее значимым и одновременно наиболее опасным фактором в дальнейшем движении. Чтобы закрепить это благо, недостаточно просто поддерживать достигнутое, нужен дальнейший подъем". Нам бы еще раз не упустить эту возможность.
"Панорама" 15 октября 1999 года
TNSE