На кого работает Аблязов?

Как высшая математика премьер-министра Масимова увела из Национального фонда $2,3 млрд. и откатила их БТА банку в виде покупки 25% акций по 5-кратной завышенной цене.

Почему на наши с вами деньги финансируются частные проекты БТА в России, Грузии, Беларуси, Украине, Киргизии и т.д.?

Эпопея с дополнительной капитализацией четырех системообразующих банков Казахстана, по мнению правительства, подходит к своему логическому завершению. Вопросов в этой связи возникает больше, чем ответов. Однако у капитализма с человеческим лицом оскал бывает временами явно не соответствующий представителям homo sapiens. Наглядным подтверждением этому являлись методы, какими действовало правительство по отношению к банкам. Так уж сложилось, но в условиях казахстанской действительности власть начинает проявлять особый интерес к тому или иному субъекту рынка, если ее представители в этом «кровно» заинтересованы. Соответственно и размеры государственной «поддержки» формируются из вышеназванных слагаемых.

10 ноября правительством, АФН и «Самрук-Казына» были достигнуты соглашения с акционерами четырех банков - Казкома (ККБ), БТА, Народного банка и Альянс Банка об их дополнительной капитализации. В результате сумма дополнительной капитализации была распределена следующим образом: Народный банк - $500 млн.. Альянс Банк - $370 млн., ККБ -$300 млн., БТА - $2,3 млрд. долл.

Сразу привлекает внимание, что наибольшая сумма по увеличению уставного капитала принадлежит БТА банку. Второе, что приобретение акций у трех банков будет происходить по котировкам Лондонской биржи, а для БТА - Казахстанской фондовой биржи.

Предстоящее увеличение капитала банков осуществляется посредством выкупа простых акций в размере, не превышающем 25% акционерного капитала банка. Если 25% долю БТА правительство оценило в $2,3 млрд., то по логике кабмина уровень собственного капитала БТА на сегодня должен составлять $9,2 млрд. Даже в благоприятные для банков времена уровень капитализации БТА никогда не превышал и $4 млрд.

Так, согласно рейтингу БВУ по состоянию на 1 октября 2008 года, уровень собственного капитала у БТА составлял $3,6 млрд. О том, что банку удалось в течение трех месяцев более чем в 2,5 раза увеличить собственный капитал, ни один источник не сообщал.

Одновременно с этим государство выкупает у ККБ 25% акций за $300 млн., из чего следует, что уровень собственного капитала ККБ составляет всего $1,2 млрд., что противоречит официальным данным АФН, согласно которым размер собственного капитала этого банка был более $2 млрд.

Или получилось так, что Народный банк, имея уровень собственной капитализации почти на $700 меньше, чем у ККБ, смог договориться с правительством о продаже 25% акций Народного за $500 млн.? Если размер собственного капитала Народного не превышал $1,48 млрд., то допкапитализация не должна была превышать $370 млн.

Судя по тому, за какую цену государство выкупило четверть акций Альянс Банка, можно считать, что их финансовое положение и активы гораздо выше, чем в Казкоме.

Непонятные «маневры» и «высшая математика» от премьер-министра Масимова, который был долгие годы руководителем Народного банка и должен хорошо знать истинную стоимость БТА, дают основания считать, что каб-мин пытается спасти проблемный «флагман банковской системы», то есть БТА банк.

Сомнительным выглядит и то, что акции трех банков будут покупаться по рыночной стоимости на 24 октября т.г. в соответствии с котировками на Лондонской бирже, в то время как у БТА - на Казахстанской фондовой бирже. В настоящее время на KASE наблюдается повышение котировок акций БТА. Если на 24 октября стоимость акции не превышала 23 тыс. тенге, то по состоянию на 11 ноября она превысила 50-тысячный рубеж. По мнению экспертов, их стоимость не является реальной. Расти она стала сразу после того, как правительство сделало заявление о частичной госкапитализации БВУ.

Однако правительство не делает различий между Лондонской биржей и KASE. Хотя, судя по оценкам главы Нацбанка А. Сайденова, фондовый рынок в Казахстане никакой. Так, в одном из интервью этой осенью он сказал: «... я тут на днях прочел заметку, где говорилось, что фондовый рынок Казахстана резко обвалился. Даже смешно стало - чему там резко валиться?»

Почему на протяжении всего этого времени БТА не вышел на IPO? Комментарии управляющего БТА Мухтара Аблязова по этому поводу выглядят несостоятельными. Зато Fitch Ratings достаточно ясно обозначило причины понижения рейтингов БТА, в результате которых такой выход становится проблематичным. С ними согласилось и Standard & Poor. Ими была выражена, прежде всего, обеспокоенность относительно качества корпоративного управления в банке, так как непрозрачность информации по акционерам банка и их участии в других компаниях затрудняет вывести оценку уровня бизнеса в кредитном портфеле.

Наиболее нервно отреагировали на это мнение президент Назарбаев, который считает, что «оценка S&P не объективна и спекулятивна», а также М. Аблязов, который обвинил агентства в нарушении ими стандартов проведения процедур рейтинга.

Размеры вхождения государства в капитал БТА банка впечатляют и... настораживают. Несмотря на утверждения, что БТА располагает достаточными ресурсами, фактически ситуация не выглядит такой уж оптимистичной. Так, в текущем году банку необходимо было погасить $1,2 млрд., из которых $377,5 млн. еще не выплачены. В предстоящем году расходы БТА по погашению внешнего долга составят уже$1,8 мл рд.,а в2010 году - $2 млрд.

Очевидно, что БТА нужно слишком много выплачивать по внешним долгам. В то же время в условиях экономической стагнации, когда все активы дешевеют, в том числе и банковские, осуществить это очень сложно. Не следует ли из этого, что правительство пытается спасти таким образом банк. Существует также версия о том, что кабмин Масимова «одарил любовью» данный банк, так как в нем имеются интересы очень высокопоставленных лиц страны.

Кстати, о том, что банк нуждается в допередствах, стало ясно во время сентябрьского видеобрифинга руководителей банков с премьер-министром. Тогда Аблязов задал Каримову вопрос: «Можем ли мы ожидать помощь правительства в поддержании стоимости наших ценных бу-магЪ. В этой связи развернувшаяся информационная кампания в ряде аффилированных с Аблязо-вым СМИ вокруг БТА не более чем I попытка сделать хорошую мину при плохой игре.

Немало вопросов возникает относительно устойчивости БТА и его роли в финансово-банковской системе Казахстана, если учесть, что более 60% капиталовложений банка осуществляется за рубежом. Интересы БТА не ограничиваются Россией. Сфера его деятельности в настоящее время распространилась в Грузии, Беларуси, Украине, Киргизии. Наращивается присутствие в Турции, Китае, Южной Корее, Японии. Однако на все высокорискованные проекты у БТА денег теперь нет. Так, отказ российских банков кредитовать девелоперские проекты заставил «Евразию логистик» М. Аблязова искать альтернативные источники финансирования. С участием институциональных инвесторов из Европы и Юго-Восточной Азии девелопер рассчитывал сформировать семейство инвестфондов на сумму около $2,5 млрд. для покупки уже построенных компанией объектов. Однако ни один западный инвестор не проявил готовности направить сейчас капиталы в российский девелоперский рынок.

В итоге разрекламированная кампания о выводе в 2009 году на биржу весь свой девелоперский бизнес в России с треском провалилась. Могут ли сгинуть правительственные $2,3 млрд. во имя реализации «девелоперской мечты» казахстанского банкира?

В условиях кризиса каждое государство пытается регулировать вывод капитала за рубеж. Возникает вопрос: если БТА доминирующую часть своих активов держит за рубежом и инвестиции осуществляет туда же, то как он может инвестировать национальные проекты?

Другой вопрос, которым все чаще задаются эксперты, касается того, является ли М. Аблязов акционером БТА? В одном из интервью журналу Forbes он сказал, что ему принадлежит значительная доля акционерного капитала банка. Какая именно, он не уточнил, но уверил, что этот пакет «достаточный для того, чтобы считались». Однако в списке из 9 акционеров БТА фамилия М. Аблязова не значится, хотя обозначены никому не известные отечественные акционеры в лице ТОО «Компания Мактаарал» из Шымкента и ТОО «Яссы-инвест» из Туркестана. Ряд инсайдерских источников утверждает, что сам Аблязов не является акционером банка, и значительная доля капитала БТА принадлежит одному очень влиятельному человеку из Ак орды. Итак, что на сегодня является «брендом» БТА? Во-первых, непрозрачность информации об акционерах банка. Во-вторых, стратегия массированных инвестиций за рубеж, что не отвечало экономическим интересам Казахстана вчера, а в условиях кризиса сегодня - тем более.

Вывод отсюда прост: существует в Ак орде очень влиятельное и очень заинтересованное лицо, которое и продавило так легко решение о госкапитализации БТА в размере $2,3 млрд.

Поэтому хотелось бы получить ответы на следующие вопросы.

1. Почему БТА для дополнительной капитализации получает от правительства Масимова за 25% акций $2,3 млрд., в то время как другие банки в разы меньше?

2. Какими данными и какими соображениями руководствовались Национальный банк, АФН при распределении пяти миллиардов долларов частным банкам?

3. Почему руководители «Самрук-Казына» Т. Кулибаев и К. Келимбетов дали согласие на выплату $2,3 млрд. БТА, зная, что оценка акций банка на бирже KASE была многократно завышена и не соответствует реальной капитализации банка?

http://www.posit.su/?lan=ru&id=102&pub=17195

«Свобода Слова»
20 Nov 2008

Экономика События и мнения Политический процесс Коррупция! Extra АРХИВ