На сегодняшний день практически никто из отечественных экономистов уже не отрицает тот факт, что резкие перепады курса тенге (а фактически очередная внеплановая девальвация), стали настоящим подарком для целого ряда финансово-олигархических групп, базирующихся на территории Казахстана.
В принципе, для понимания этого постулата даже совершенно не обязательно иметь ученые степени или даже базовое экономическое образование. И так ясно, что основная выручка ориентированных на экспорт металлургических и горнодобывающих компаний формируется в долларах и евро, а себестоимость продукции – исключительно в тенге. В итоге, резко возросшая разница курса, собственно, и позволяет им получить ту сверхприбыль, немалая часть которой впоследствии абсолютно легально выводится в оффшоры, повышая личное благосостояние основных акционеров и бенефициаров. Тех, что в последнее время, по их собственному признанию, начали чувствовать себя несколько дискомфортно в условиях падения цен на мировых рынках металла и сырья.
Напомню, что буквально сразу после резкого изменения курса национальных валют, на экранах телевизоров появились владельцы и совладельцы крупнейших предприятий ГМК с восхищенными отзывами о происходящих финансовых потрясениях:
– Я считаю, это спасение сегодня для экономики Казахстана, для малого и среднего бизнеса, для пищевой промышленности, для машиностроения. Это просто спасение, потому что, все должны жить в конкурентной среде... – бодро заявил глава "Eurasian Resources Group" Александр Машкевич. С ним был солидарен и президент ТОО "Казахмыс Холдинг" Владимир Ким, так же считающий, что резкое ослабление курса тенге исключительно благоприятно скажется на всем казахстанском бизнесе (и как следствие – на подавляющем большинстве граждан страны): "Переход к свободно плавающему курсу тенге положительно отразится на казахстанском содержании...Я думаю, на сегодняшний день мы снова станем конкурентоспособными, как минимум..."
Еще чуть позже все тот же Александр Машкевич, правда, проговорился о неблагоприятной мировой конъюнктуре цен на производимый его предприятиями алюминий, печально рассказал про затоваренность складов и невыгодность сделок на прежнем курсе доллара.
Соответственно, можно предположить, что теперь, после резкого обрушения национальной валюты, дела как непосредственно этого олигарха, так и его коллег по финансовому олимпу, наконец, пойдут в гору, с чем их, собственно, можно было бы от души поздравить.
Хотя, если взглянуть на события последних лет и особенно на финансово-экономическое положение тех заводов и фабрик, что принадлежат местным (условно, конечно) алюминиевым и медным "королям", то ситуация будет выглядеть отнюдь столь не однозначной. Мало того, стороннему наблюдателю и вовсе может показаться, что резкие валютные колебания были призваны не столько увеличить сверхдоходы металлургических магнатов, сколько "заткнуть дыры" в их изрядно обветшавшем и проблемном хозяйстве.
Если обратиться к самым что ни на есть открытым источникам и даже бегло проследить динамику экономического состояния той же ENRC, то, в частности, можно увидеть, что первые серьезные проблемы у нее начались еще в 2012-м году, когда она впервые она показывала самую отрицательную рыночную доходность среди компаний аналогичного уровня.
Чуть позже не менее слабые финансовые результаты показал и отчет этой компании за первое полугодие 2013 года. В частности, валовая прибыль снизилась на 13,1% – до 1,2 миллиарда долларов США, операционная сократилась до 474 миллионов долларов против 812 миллионов в периоде 2012 года, то есть – сократилась на 42%. А прибыль компании до налогообложения составила всего 309 миллионов долларов, что на оказалось на 44 процента меньше, чем в предыдущем году. Кроме того, отчеты показали весьма высокую долговую нагрузку.
В тот же период, в корпорации началась и малопонятная кадровая чехарда, когда назначаемые с большой помпой управляющие и независимые директора, курирующие ключевые направления, внезапно уходили в отставку с интервалом буквально в несколько месяцев. Затем всплыл и громкий скандал с мошенничеством топ-менеджмента Соколовско-Сарбайском комбинате в Костанайской области, добывающем и обогащающем железную руду (речь, в частности, шла и о хищении ста миллионов долларов), который, впоследствии, усиленно пытались "спустить на тормозах", а затем и вовсе по решению главных акционеров была отстранена от работы международная юридическая компания, нанятая для расследования обстоятельств с этим самым мошенничеством.
Дальше – больше: буквально через несколько дней после заявления Александра Машкевича о подготовке предложения по выкупу акций, государственное британское Бюро по борьбе с мошенничеством в особо крупных размерах (SFO) сообщает, что ими начало расследование уже против самой компании ENRC по некоторым аспектам ее деятельности в Казахстане и Африке, что по оценкам экспертов могло обернуться самыми серьезными последствиями для всей корпорации.
Что же касается упомянутого выше расследования в отношении ССГПО, то согласно промежуточным отчетам, которые обнародовала проводившая расследования американская юридическая фирма "Dechert", на предприятии были выявлены многочисленные коррупционные схемы. Например, комбинат заключал контракты на сто миллионов долларов с фирмами-подрядчиками на чистку доменных печей. Однако, стоимость договоров изначально была завышена. А одного из крупных акционеров ENRC, Алиджана Ибрагимова иностранные юристы и вовсе заподозрили в сговоре с президентом дочерней компании "ССГПО" Мухамеджаном Турдахуновым.
Как следствие, британские спецслужбы довольно оперативно начали официальное расследование в отношении ENRC. В итоге, несмотря на отстранение нанятой ими самими юридической фирмы (которая, наверное, "копала" не в том направлении в каком бы хотелось заказчикам), скандал постепенно вышел на транснациональный уровень.
В итоге, как подчеркивали английские правоохранители, в случае доказательства вины ENRC в суде сулит им серьезные дисциплинарные кары и неограниченный по размеру штраф, который может быть наложен как на саму "материнскую кампанию", так и на полностью подконтрольное ей АО "ССГПО"..
Так же, по широко обнародованным в то время данным британских СМИ, корпорация буквально с каждым годом все больше погрязала в накапливающихся долгах. В частности, долг только перед иностранными кредиторами составил около пяти миллиардов долларов. США. И за счет каких ресурсов его собирались погашать было, в общем-то, практически неизвестно. При этом, все акционеры фирмы, включая обычно словоохотливого Александра Машкевича, почему-то упорно воздерживались от любых комментариев на этот счет.
Кстати, примерно в это же время выплыла и еще одна проблема – значительные убытки, которые понесла инвестиционная компания "International Mineral Resources (IMR)", контролируемая с все той же группой "ENRC". В результате замораживания по решению суда Нидерландов ее активов на общую сумму в 886,5 миллионов евро (или в пересчете – более 1,2 миллиардов долларов), финансовый ущерб мог составить несколько десятков миллионов евро. Об этом, в частности, сообщила британская газета "Financial Times", присовокупив, что в ближайшем обозримом будущем вполне возможно начнется распродажа некоторых активов корпорации, с целью покрыть стремительно разрастающиеся убытки. В принципе, именно так и произошло. В частности, серьезно снизив первоначальную цену было продано находящееся под контролем евразийской группы нефтяное АО "КоЖан", имеющее право на разработку месторождений "Морское", "Каратал", "Даулеталы" в Атырауской области. Согласно информации KASE опубликованной в те дни, единственным акционером АО "КоЖан" являлась голландская фирма "International Mineral Resources II B.V.", которая, в свою очередь, принадлежит люксембургской компании "Summerside Investments S.A.R.L". А уже ее конечными бенефициарами являются все те же Александр Машкевич, Патох Шодиев и Алиджан Ибрагимов с долями по 33,3% каждый. В итоге, "АО "КоЖан" было продано китайской нефтяной корпорация "Geo-Jade Petroleum Corp", при этом продавец снизил цену с 400 миллионов долларов до 350, мотивируя это неблагоприятной рыночной конъюнктурой мировых цен на нефть и – внимание! – необходимостью привлечения дополнительных финансовых поступлений в другие подразделения корпорации. То есть, ENRC в последнее время все ощутимей нуждалось в деньгах, и, похоже, уже не имела возможности как-то привлекать их со стороны (сначала, хотя бы первоочередные долги требовалось раздать). Так что, в этой непростой ситуации мог приветствоваться любой выход, в том числе и игра на курсовой стоимости различных валют...
Не сильно оптимистично выглядели и последние события вокруг ТОО "Корпорация Казахмыс". В частности, в начале этого года пресс-служба холдинга распространила мрачноватое заявление, согласно которому "сложные экономические условия, связанные прежде всего с резким падением на рынке стоимости меди вынуждают руководство ТОО "Корпорация Казахмыс" объявить об оптимизации производственных процессов на всех производственных площадках компании..." Далее, правда, шли заверения, что особо массовых сокращений рабочих вроде как пока не предвидится, пара тысяч "высвободившихся" работников пойдет на курсы переквалификации, а вот о надбавках к зарплате, премиях и бонусах, конечно же, всем без исключения стоит забыть.
Ну а в прошлом, 2014 году, в корпорации была проведена масштабная реорганизация, конечной целью которой была все та же пресловутая оптимизация и сокращение расходов. Ну или если исходить из официальных комментариев на этот счет: "Было принципиально решено изменить политику "Казахмыса" и сконцентрироваться на медной промышленности, сократив расход ресурсов на другие направления, такие как энергетика, нефтедобыча, а также проекты в дальнем зарубежье..." Под потенциальную реализацию попали такие (как ранее заявлялось) "ключевые" активы как подразделение "Kazakhmys Petroleum", доля в ENRC, 50% в Экибастузской ГРЭС-1 и целый ряд других направлений. Заодно было объявлено и о грядущем переименовании. Название публичной компании предполагается сменить на KAZ Minerals plc, а некогда привычное название "Казахмыс" останется за одной из частных структур...
При всем при этом было вполне очевидно, что основное влияние на экономическое состояние корпорации по-прежнему будут мировые цены на медь, ситуация с которыми в последние годы была мягко говоря неоднозначна. Например, аналитики авторитетной транснациональной компании "Goldman Sachs" в своих последних исследованиях указывают на неуклонное снижение как цены, так и спроса на этот продукт. В итоге, прогнозировалось и неминуемое падение акций самого "Казахмыса" как минимум на 10-15 процентов. Ну а вслед за этим, уже другие эксперты, на этот раз уже из местной компании "Halyk Finance", высказывали мнение о возможном снижении выручки корпорации в 2015 году и прочие не самые приятные последствия.
И вот тут-то на пользу компании откровенно сыграло снижение курса тенге образца 2014 года. Мало того, с восторженными откликами на тогдашнюю девальвацию первым откликнулась именно группа "Казахмыс", руководство которой сходу заявило о том, что новый уровень обменного курса весьма позитивно скажется на положении крупных отечественных производственных компаний, продукция которых ориентирована на экспорт. Заодно было отмечено и то, что таким образом существенно возрастает инвестиционная привлекательность ее бизнеса ТОО "Казахмыс", а также создаются условия для конструктивного импортозамещения и реализации программ модернизации.
На практике это проявилось в том, что 11 февраля 2014 года (то есть в день одномоментной девальвации тенге) именно акции Kazakhmys лидировали по темпам роста котировок на Казахстанской фондовой бирже (KASE). Они подорожали на 31,4% до 640,0 тенге. В аналогичном пересчете на фунты, произошел рост котировок и в Лондоне, на тамошней бирже LSE. В результате, это было отмечено зарубежными СМИ, и в частности британским деловым изданием "The Financial Times", поместившей в своем номере статью с весьма недвусмысленным заголовком – "Kazakhmys: Tenge from heaven" (что в переводе означало- "Казахмыс: тенге с небес").
Теперь, уже с сентябрьской "корректировкой" курса национальной валюты страны и ее "свободным плаванием" можно смело утверждать о том, что история повторилась по новой. И очередные "тенге с небес" не минули бездонные закрома сырьевых экспортеров и на этот раз. Таким образом, можно предположить, что именно девальвация в условиях нашей страны является весьма эффективным методом поддержки попадающих в тяжелое положение экспортеров сырьевых ресурсов, обеспечивая им дополнительные условия для собственного экономического роста. Ну а то что, социальное влияние подобных девальваций откровенно негативное, и в первую очередь серьезные финансовые потери несет основное население страны и, конечно же, малый и средний бизнес (то есть, основная масса налогоплательщиков), это очевидно вопрос уже второстепенной важности...
"Обогащение финансово-промышленных групп за счет населения и прочего бизнеса стало уже обычной ситуацией. Вспомните, кто получил выгоды от февральской одномоментной девальвации тенге. Это, прежде всего, экспортеры необработанного сырья, а также поставщики из уже знакомых нам секторов – нефтепереработки, металлургии, и т.д. Причем от девальвации обогатились не рядовые работники компаний-экспортеров, а их собственники (чиновники и олигархи). Утверждение, что девальвация позволила сохранить рабочие места в этих секторах промышленности, не выдерживает критики. В кризисных ситуациях и проявляется истинная способность собственников модернизировать производство. При падающих продажах и ценах они должны стремиться снизить себестоимость продукции и резко повысить производительность труда, что неизбежно приведет к сокращению рабочих мест. Однако государство, больше заботясь о социальных вопросах, чем о конкурентоспособности экономики, пошло по пути сохранения рабочих мест за счет обогащения собственников-экспортеров и обнищания населения и других компаний (прежде всего из МСБ)..." – подчеркивает финансист Мурат Темирханов в своей аналитической статье, опубликованной на страницах одного из деловых изданий страны.
На этом малооптимистичном фоне увещевания, периодически доносящиеся из некоторых "высоких кабинетов" о том, что при зигзагообразном курсе тенге, дескать, вдруг, начнется рост экономики, а практически все предприятия страны наконец-то заработают на полную мощь, получат массовые инвестиции и опять же, при стремительно дешевеющем тенге, смогут быстро модернизироваться, выглядят мягко говоря неубедительными, а по большему счету – даже издевательскими.
Скорей наоборот, как рассуждают опять-таки в специализированных кругах экономистов и финансистов страны, после каждой девальвации экономика Казахстана все более деградирует. И образно говоря, за спиной остается дорога, усеянная трупами не только сотен фирм из категории МСБ, но и высокотехнологичных предприятий, о создании которых так усердно говорили все предыдущие годы. Но зато душевный комфорт владельцев нескольких крупных концернов (которые, как мы уже убедились, в последнее время испытывали некоторое разочарование в жизни), на какое-то время опять будет обеспечен. Если эта игра в одни ворота действительно стоит всех спаленных свеч (и человеческих судеб), тогда, конечно же, власть можно будет поздравить. А заодно – приготовиться к новым внезапным "курсовым перепадам". Ибо другого, более эффективного способа как в кратчайшие сроки ублажить в очередной раз поиздержавшийся олигархат, похоже, еще не придумано.
Nomad, 05.10.2015
