Это похоже на договор доктора Фауста с Мефистофелем: немедленная выгода, за которую придется платить убытками в долгосрочной и очень опасной перспективе.
Но если бы договор, предварительно согласованный с нынешним советом директоров БТА-Банка, материализовался, то те, кто повинен в нынешних сложностях, все равно отвечали бы за процесс ее разрешения. Один лишь взгляд на бухгалтерию БТА - и вырисовывается вполне антигамлетовский сценарий: датская королевская фамилия выживает, Дункан дергает за веревочки из-за границы, а Фортинбраса, который мог бы начать все сначала, и в помине нет. А что дальше - лишь молчание?...
Как уже было отмечено в первой серии этой истории, которая все больше и больше начинает походить на бизнес-детектив, последний компромисс был «согласован» между нынешним советов директоров приготовившегося к бою БТА-Банка и командой переговорщиков, выступающих от имени его крупнейших кредиторов из Европы и Америки, по состоянию на 8 декабря сего года. Переговорный комитет кредиторов не имеет никакой «карт бланш», и их одобрение (или отказ) ожидается не ранее конца января. Текущее состояние дел сводится к предложению БТА от середины декабря, которое все еще рассматривается кредиторами, и содержание которого сбило СМИ с толку. Согласно сообщению Financial Times (см. первую серию), часть существующего долга в размере 7,7 миллиардов долларов США будет преобразована в пакет, состоящий из новых долгов в виде корпоративных облигаций, доли в БТА в размере 15 процентов, а также так называемых возвратных векселей, которые дают право их владельцам получить долю доходов от ликвидации активов. По прочтении различных отчетов, а также по их сравнении, вырисовывается следующий основной вывод: цифры не сходятся и все тут.
Наименее туманным ответом на заявление от 8 декабря был отчет Bloomberg. «БТА-Банк, крупнейшее кредитное учреждение Казахстана, обанкротившееся в текущем году, заключил с владельцами облигаций компромиссное соглашение, согласно которому они получат наличные денежные средства и новые ценные бумаги на сумму в размере около половины от 11,6 миллиардов долларов, причитающихся им», сообщило агентство в тот же день. «Пакет составляет 5,57 миллиардов долларов США, или 48 процентов от невыплаченной основной суммы долга и процентов, согласно отчету БТА, выпущенному сегодня. Кредиторы также получат возвратные векселя, которые принесут им прибыль от продажи активов и 15 процентов от акционерного капитала БТА. Фонд национального благосостояния Казахстана получит долю в БТА в размере 85 процентов после реструктурирования. В сентябре кредиторы выступили против предложения, согласно которому некоторые держатели облигаций получили бы выплаты в денежных средствах в размере от 17,75 процентов от лицевой стоимости, а оставшаяся часть не подлежала никаким перерасчетам. [...]
БТА планирует выплатить около 1 миллиарда долларов денежными средствами кредиторам, и выпустить новые долговые обязательства с преимущественным правом требования на сумму 2,3 миллиарда долларов, и второстепенные долговые обязательства на сумму в примерно 797 миллионов долларов, согласно договору. Кредитное учреждение также предоставит так называемые долговые инструменты дисконтирования первоначального выпуска, с исходной стоимостью в размере 763 миллионов долларов, и окончательной стоимостью в размере 1,636 миллиардов долларов, в пользу иностранных кредитных учреждений и некоторых квалифицированных кредиторов, сообщил БТА. Группа главных кредиторов получит 10,5 процентов от акционерного капитала БТА, а второстепенные финансовые кредиторы получат 4,5 процентов по так называемому младшему пакету, согласно договору.»
Возвратные векселя - это ключ к надеждам кредиторов получить немного больше денег от неденежных элементов якобы заключенной сделки. Векселя позволяют получить возмещение доходов от продажи активов до того, как казахские власти смогут предъявить какие-либо требования на них. Даже новые облигации дают мало надежды на какие-либо существенные возвраты, так как пока БТА продолжает нарушать обязательства по выплатам по облигациям и процентам, трудно понять, каким образом такие облигации можно будет продавать на открытых рынках с наценкой, даже при с виду щедрых дисконтам, предлагаемым по ним. Что еще хуже - кредиторы самого БТА не получат денег, которые можно было бы получить от ликвидации филиала банка, «Темир-Банка», наследника казахстанского отделения советского железнодорожного фонда, у которого раньше заказы бронировались, пенсионные и другие выплаты по социальному страхованию взимались, а зарплаты и пенсии выплачивались сотрудникам железной дороги. Как и в случае самого БТА, «Темирбанк» паразитировал на его капитале, пока убытки росли все больше и больше на протяжении лета этого года.
Банк объявил о неплатежеспособности по трем эмиссиям облигаций, по сравнению с двумя у БТА, который осуществил выплаты по большей части других неоплаченных облигаций благодаря вливаниям денежных средств со стороны правительства. И потом, есть новости еще хуже: оффшорный холдинг БТА, с базой в Роттердаме, Нидерланды, который был создан Аблязовым, также начал объявлять о невозможности произвести выплаты по облигациям. И все же, в бухгалтерии холдинга нет цифр по финансовым результатам, в нарушение правил KASE, на которой он по-прежнему зарегистрирован. Алматинская фондовая биржа, на которой котируются его облигации, зарегистрировала БТА как «материнскую компанию», не давая больше никакой информации, что говорит о том, что других акционеров у него нет.
«Темирбанк» - это не единственный филиал БТА, структура владения которого стала вызывать вопросы. Итак, БТА-Украина заявляет, что в настоящее время его мажоритарным акционером является «группа украинских и иностранных инвесторов», где сам БТА владеет не более чем 9,99 процентами акционерного капитала, и при этом заявляет, что владеет долей в 49,99 процентов. Создается очень реалистичное впечатление, что Аблязов и его друзья попросту продали разницу существовавшим и/или новым партнерам, выведя деньги за пределы досягаемости казахстанского БТА. Таким образом, БТА останется материнской компанией с требованиями по денежным средствам, но не по акциям.
Также, таким образом уменьшается доля БТА в «Оранте», одной из крупнейших украинских страховых компаний, в которой БТА-Украина купил долю в размере 25 процентов плюс один голос в 2006 году, за сумму, эквивалентную 100 миллионам долларов США. Новый совет директоров казахстанского БТА заявляет, что имеет право, через украинский БТА и ряд аффилированных компаний, на долю в 85 процентов в «Оранте». По сообщениям киевских новостных корреспондентов, страховая компания теперь находится под контролем компании под названием IMG Holding, которую, в свою очередь, контролирует Олег Спилка, бывший топ-менеджер БТА тех времен, когда у руля стояли Аблязов и его коллеги. Как именно он сумел взять под свой контроль «Оранту», пока еще не выяснилось.
Трудно представить, каким образом БТА сможет оказать достаточное давление на правоохранительные органы Украины, чтобы получить то, что - согласно его требованиям - принадлежит ему по праву. Здесь играет определенную роль политическое выкручивание рук: Украина в общем считает Казахстан союзником Москвы, с которой она по-прежнему конфликтует. Это вполне может заставить БТА изменить свои приоритеты и начать искать свои украденные активы в Российской Федерации и Беларуси. Тот факт, что переговоры со Сбербанком России относительно поглощения того невероятного бардака под названием БТА, как у государства, так и у вышеупомянутых банков-кредиторов из Западной Европы, вряд ли расходится с этой идеей.
Главным вопросом остается следующее: что именно решат украинские, белорусские и российские власти, в частности - суды, относительно заграничных активов БТА. Кыргызстанские судебные органы уже решили последовать британскому примеру (см. далее) и заморозили все активы БТА в стране, с целью дать кредиторам и другим претендентам возможность защитить свои требования в суде и в конечном итоге получить свое. Если Сбербанк поглотит БТА, шансы на то, что Россия повторит этот ход, заметно возрастут. А то, что БТА поставил на карту в России, намного превышает все другие заграничные активы.
Помимо ряда торговых комплексов в центре Москвы, за которыми якобы стоит казахстанский капитал, о предприятиях Аблязова в Российской Федерации известно мало, за одним исключением. Наверное, именно в то время Аблязов подумал, что приближается к пику богатства и славы, когда он широко разрекламировал проект Eurasia Logistics, подконтрольного предприятия Инвестиционно-промышленной группы «Евразия». Ленточку первого этапа проекта разрезали в 2007 году, по открытии грузоперевозочно-транзитно-складского центра на окраине Екатеринбурга. По реализации всех трех этапов корпоративным арендаторам было бы предложено 600 000 квадратных метров торговых площадей класса А (по терминологии Аблязова). В дальнейшем, еще полмиллиона квадратных метров были бы предоставлены в двух других логистических центрах, одном - на окраине Екатеринбурга, и другом - в окрестностях Челябинска. В целом, в этот мегапроект планировалось вложить сумму порядка 70 миллиардов рублей.
- 1
- 2
